DeFi Development Corp. ha abierto un programa de venta en mercado de hasta 30 millones de acciones preferentes CHAD, con un importe nominal agregado de 300 millones de dólares. El instrumento parte de un dividendo anual del 13%, aunque el tipo puede variar y la compañía no está obligada a emitir todas las acciones previstas.
Un programa con capacidad nominal de 300 millones de dólares
El folleto registrado el 11 de septiembre establece que cada acción CHAD tiene un importe nominal de 10 dólares. Sobre esa base se calculan los dividendos, pero el precio de mercado y el importe final al que se coloquen los títulos pueden ser diferentes. Por tanto, los 300 millones de dólares representan la capacidad nominal máxima del programa, no el dinero que DeFi Development obtendrá necesariamente.
La compañía podrá decidir si emite acciones y en qué volumen, mientras que R.F. Lafferty, el agente encargado de la operación, tampoco está obligado a vender una cantidad concreta de títulos ni un importe determinado. El programa no fija un mínimo de colocación y no garantiza que se llegue a vender alguna o todas las acciones.
R.F. Lafferty puede recibir una comisión de hasta el 0,75% sobre los ingresos brutos. DeFi Development, además, asumirá determinados gastos vinculados a la oferta.
El coste del dividendo y sus condiciones
El dividendo inicial de CHAD se sitúa en el 13% anual sobre el importe nominal de 10 dólares. Eso equivale a 1,30 dólares por acción cada año. Si las 30 millones de acciones se hubieran emitido en su totalidad y permanecieran en circulación durante un año completo con ese tipo sin cambios, los dividendos acumulados ascenderían a 39 millones de dólares en términos anualizados.
Se trata de un escenario teórico. El importe efectivo dependerá del número de acciones que se vendan, del momento de cada emisión y de las futuras decisiones sobre el tipo aplicable. Además, el pago en efectivo está sujeto a la declaración del consejo de administración y a que existan fondos legalmente disponibles.
El consejo determina el tipo anual ordinario al menos una vez al mes. Cualquier reducción mensual está limitada a 50 puntos básicos y queda condicionada por factores como el momento de la modificación, los dividendos anteriores y el precio de mercado de las acciones. El 13% es, por tanto, el tipo inicial, no una rentabilidad fija para toda la vida del instrumento.
Parte de los fondos podrá destinarse a comprar SOL
DeFi Development ha señalado que una parte de los ingresos netos podrá utilizarse para adquirir SOL, el token de Solana. El folleto también permite emplear el capital en necesidades de circulante e iniciativas estratégicas. No se establece una asignación fija para la compra de criptomonedas, lo que deja margen de decisión a la dirección.
La empresa comunicó que, a 11 de septiembre, contaba con 2.388.923 SOL y equivalentes de SOL, 55.491 más que el 27 de agosto. Atribuyó el aumento a compras y al crecimiento orgánico de su tesorería, sin desglosar cuánto correspondía a cada vía. Entre las causas comunicadas no figura el dinero procedente del nuevo programa, cuya apertura crea capacidad de financiación futura.
La operación llega después de otra oferta de CHAD cerrada el 8 de septiembre a 8 dólares por acción, con unos ingresos brutos aproximados de 11 millones de dólares. El nuevo programa amplía las alternativas de financiación de DeFi Development junto a las acciones ordinarias y las medidas de reducción de costes anunciadas anteriormente. Sus resultados finales dependerán del volumen y el precio de las emisiones, de la evolución del dividendo y del destino que la dirección dé a los fondos.
