Binance ha adquirido una participación directa en Circle, la empresa emisora de la stablecoin USDC, mediante la compra de 1,24 millones de acciones por unos 100 millones de dólares. La operación se cerró el 17 de septiembre y fue comunicada en documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
El exchange pagó 80,84 dólares por cada título, según la documentación publicada el martes. Circle señaló que las acciones se entregaron a Binance a un precio inferior al valor de mercado previo a la venta. Con esta transacción, la relación entre ambas compañías deja de limitarse a un acuerdo comercial y pasa a incluir también una participación accionarial.
Binance tendrá restringida la venta de las acciones
La inversión no permite a Binance disponer libremente de los títulos adquiridos. El exchange no podrá venderlos, transferirlos ni cubrirlos durante un plazo máximo de dos años, aunque el acuerdo contempla algunas excepciones.
Los derechos de voto asociados a las acciones permanecerán en manos de Binance. La documentación presentada ante la SEC no detalla en la información disponible cuáles son las excepciones que podrían permitir una operación antes de que concluya ese periodo de restricción.
La compra supone, por tanto, una exposición directa de Binance al capital de Circle, además de reforzar el vínculo entre las dos compañías en torno a USDC. La stablecoin es el principal activo sobre el que se articula la colaboración comercial ampliada.
Circle pagará por promocionar USDC en Binance
De forma paralela a la adquisición, Circle y Binance han modificado y ampliado su acuerdo existente sobre USDC. Las nuevas condiciones estarán vigentes durante cinco años.
En ese periodo, Circle abonará a Binance una remuneración mensual. La cantidad no será fija, sino que dependerá del volumen de USDC mantenido a través del servicio Modular Smart Contract Wallet de Circle.
A cambio, Binance dará una mayor visibilidad a USDC dentro de su plataforma. El mecanismo vincula así la remuneración al uso de la stablecoin: cuanto mayor sea la cantidad de USDC mantenida mediante ese servicio, según los términos descritos, mayor será la base sobre la que se calculará el pago mensual.
Para Circle, el acuerdo ofrece una vía para ampliar la distribución de USDC entre los usuarios de uno de los mayores exchanges de criptomonedas del mundo. Para Binance, la operación combina la entrada en el accionariado de la compañía emisora con un acuerdo económico ligado a la promoción y utilización de la stablecoin.
Una alianza con doble componente
La operación tiene, por tanto, dos vertientes diferenciadas. Por un lado, Binance ha destinado aproximadamente 100 millones de dólares a comprar acciones de Circle y mantendrá los derechos de voto correspondientes, aunque con limitaciones para vender o transferir los títulos durante hasta dos años.
Por otro, ambas compañías han establecido una relación comercial de cinco años en la que Binance reforzará la presencia de USDC en su plataforma y Circle realizará pagos mensuales vinculados al saldo mantenido a través de Modular Smart Contract Wallet.
La información publicada ante el regulador estadounidense no aporta más detalles sobre el porcentaje de Circle que representa la participación adquirida por Binance ni sobre el importe concreto de las remuneraciones mensuales. La transacción y el nuevo acuerdo consolidan, en cualquier caso, la cooperación entre el exchange y el emisor de USDC.
