La generación Z está mostrando un comportamiento menos agresivo de lo que cabría esperar en una plataforma de criptomonedas: opera menos, utiliza menos apalancamiento y dirige una proporción creciente de su dinero hacia fondos cotizados (ETF) sin apalancar. Así lo recoge un informe de Binance Research basado en el uso de acciones directas, acciones tokenizadas bStocks y contratos perpetuos de finanzas tradicionales.
El análisis estudia un periodo breve y no representa necesariamente al conjunto de los inversores jóvenes. Además, el producto de acciones directas de Binance solo alcanzó una escala significativa en junio de 2026. Aun con esas cautelas, los datos dibujan una pauta clara: entre los usuarios en edad laboral, la Gen Z fue la cohorte con menor rotación en los tres productos analizados.
Más ETF y menos dependencia de valores individuales
La diferencia se aprecia sobre todo en los ETF. En los primeros días de agosto, estos fondos concentraron el 25% del volumen negociado en acciones directas por la Gen Z, frente al 14,6% registrado en junio. Entre los millennials, el porcentaje fue del 9,5%.
También aumentó el peso de los ETF sin apalancamiento dentro de las entradas netas de capital. Representaron el 18,5% de las entradas de la Gen Z en junio y el 21,9% en julio. En paralelo, la participación de las acciones individuales cayó del 77% al 74,2%.
El retroceso general de la inversión en acciones fue más intenso en julio, con una caída del 17,4% en las entradas netas. Sin embargo, el dinero destinado a ETF sin apalancamiento apenas disminuyó un 2%. Las entradas en acciones individuales se redujeron un 20,4% y las de productos apalancados, un 28,5%.
La evolución del número de titulares refuerza esa lectura. La Gen Z fue la única cohorte cuyos titulares de ETF aumentaron en julio, un 2,9%. En el caso de los millennials descendieron un 4,5% y entre la generación X, un 5,9%.
Eso no significa que los jóvenes hayan abandonado la tecnología o los activos vinculados a la inteligencia artificial. Entre las cuentas de la Gen Z que solo habían comprado y nunca vendido, la mayor operación media correspondió a SCHD, el ETF de dividendos estadounidenses de Schwab, con 16.567 dólares por operación. Broadcom ocupó el segundo lugar, con 12.370 dólares. Tesla y Nvidia, dos valores especialmente asociados a la inversión minorista, registraron compras medias mucho menores en bStocks: 633 y 514 dólares, respectivamente.
El apalancamiento se usa para operar, no para conservar capital
La conducta de tenencia también se aleja del estereotipo del inversor joven hiperactivo. El 22% de las cuentas de acciones directas de la Gen Z nunca había cursado una orden de venta, frente al 19% de la generación X y el 9% de los baby boomers. Los millennials lideraban esta métrica, con un 30%.
Cuando el criterio pasa a ser comprar más de lo que se vende, la Gen Z se sitúa en cabeza. Aproximadamente el 76% de sus cuentas de bStocks eran acumuladoras netas, nueve puntos más que entre los millennials. En acciones directas, el porcentaje alcanzaba el 77%, frente al 74% de la generación X y el 68% de los baby boomers.
En los contratos perpetuos, sin embargo, la actividad era más transaccional. Las cuentas de la Gen Z realizaron una media de 13 operaciones mensuales, frente a las 17 de los millennials, 16,5 de la generación X y 19 de los baby boomers. Solo el 14% de sus cuentas de perpetuos podía considerarse de alta frecuencia, por debajo de los millennials y la generación X, ambos con un 18%, y también de los baby boomers, con un 16%.
Los ETF apalancados e inversos representaron el 9,25% del volumen negociado por la Gen Z en acciones directas durante julio, pero solo el 3,93% de sus entradas netas. En los primeros días de agosto, esa proporción cayó al 2,65%. La lectura que plantea el informe es que el apalancamiento se emplea para posiciones de corto plazo, mientras que el capital más persistente se dirige a instrumentos sin apalancar.
Una puerta de entrada a los mercados tradicionales
La explicación puede estar también en el perfil geográfico de estos usuarios. Más del 90% de los clientes de productos de finanzas tradicionales pertenecían a mercados emergentes, donde acceder a valores estadounidenses mediante un bróker convencional puede resultar más difícil. La plataforma de criptomonedas ofrece una cuenta ya conocida, financiación integrada, exposición fraccionada y acceso fuera del horario habitual de negociación en Estados Unidos.
La Gen Z representa alrededor del 44% de los usuarios de acciones directas y bStocks de Binance, y el 45% de los usuarios de perpetuos de finanzas tradicionales. Además, el 13% de todos los usuarios de acciones directas eran jóvenes de mercados emergentes con menos de 2.000 dólares en activos de renta variable.
El informe no concluye que la Gen Z se haya convertido en una generación conservadora ni que haya dejado atrás las criptomonedas. Su exposición a semiconductores, inteligencia artificial, acciones tokenizadas y mercados abiertos las 24 horas sigue diferenciándola de una cartera tradicional. Pero los datos apuntan a una preferencia concreta: utilizar la plataforma cripto como puerta de entrada a inversiones que se mantienen durante más tiempo, mientras el apalancamiento queda reservado, en mayor medida, para operar.
