Bitcoin cayó este jueves por debajo de los 81.000 dólares y llegó a marcar 80.800 dólares en Binance, su nivel más bajo desde el 20 de septiembre. La caída activó una oleada de liquidaciones en el mercado de derivados: 918,3 millones de dólares en posiciones apalancadas fueron cerradas a la fuerza durante las últimas 24 horas, según CoinGlass.
El movimiento más brusco se produjo entre las 10:00 y las 11:15 de la mañana, hora de Bogotá, cuando el precio pasó de 82.700 a 80.800 dólares. En ese intervalo se liquidaron casi 500 millones de dólares, el 94% correspondiente a posiciones largas, es decir, apuestas a una subida del activo.
El apalancamiento amplificó la caída
En total, CoinGlass contabilizó 157.446 operadores liquidados. De los 918,3 millones de dólares afectados, 842,2 millones correspondieron a largos y 76,2 millones a posiciones cortas. La mayor orden individual alcanzó los 11,82 millones de dólares en el par BTC/USDT de Binance.
Ether concentró incluso más liquidaciones de posiciones largas que bitcoin: 241 millones frente a 218 millones. Después aparecen solana, con 50 millones; zcash, con 38 millones, y XRP, con 28 millones. Binance reunió el 55% de las liquidaciones registradas en las últimas cuatro horas, por delante de Bybit, Gate, Hyperliquid y OKX.
El interés abierto en futuros se redujo un 6,8% en 24 horas, hasta 142.300 millones de dólares. El dato apunta a un cierre acelerado de posiciones apalancadas. Cuando el margen de un operador deja de cubrir sus pérdidas, el exchange liquida la posición y ejecuta las ventas correspondientes; en una sesión con poca liquidez, ese proceso puede intensificar el descenso.
Salidas de los ETF y toma de ganancias
La presión no llegó únicamente de los derivados. Los ETF de bitcoin al contado negociados en Estados Unidos registraron el miércoles salidas netas por 484,9 millones de dólares, de acuerdo con Farside Investors. Fue su mayor salida diaria desde el 25 de junio.
IBIT, de BlackRock, registró retiros por 207,7 millones de dólares; FBTC, de Fidelity, por 105,1 millones; y ARKB, de ARK 21Shares, por 101,7 millones. GBTC y BITB también terminaron la jornada con salidas. Entre el lunes 5 y el miércoles 7 de octubre, el saldo acumulado de estos productos fue negativo en 455,9 millones de dólares.
Glassnode había identificado además un aumento de las ventas con ganancias por parte de los tenedores de corto plazo. Según su informe del 7 de octubre, cerca del 86% de los bitcoins enviados a exchanges el 4 de octubre procedía de inversores de corto plazo que vendían con beneficio. La firma señaló que la demanda nueva, incluida la vinculada a ETF, stablecoins y tesorerías corporativas, no bastaba para absorber todo ese flujo vendedor.
El entorno macroeconómico añadió presión. Las minutas de la Reserva Federal publicadas el 7 de octubre mostraron que la mayoría de sus miembros considera probable otra subida de tipos este año. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto en 24 años y el Brent cotizó por encima de los 105 dólares por barril. Un escenario de tipos elevados y petróleo caro suele reducir el atractivo de los activos considerados de mayor riesgo.
Los niveles que siguen los analistas
Bitcoin llegó a perder más de un 7% frente a los casi 87.000 dólares alcanzados el lunes 5 de octubre. En el conjunto del mercado, ether retrocedía cerca de un 6%, solana más de un 7% y zcash alrededor de un 16% en 24 horas. La capitalización total de las criptomonedas se situaba en unos 2,74 billones de dólares, según CoinGecko.
Glassnode sitúa entre 81.000 y 81.250 dólares una zona relevante de órdenes de compra que el precio perforó durante la sesión. La firma también vigila los 77.200 dólares, nivel que identifica como el precio promedio del mercado activo, y los 73.300 dólares, correspondiente al coste medio de los tenedores de corto plazo. En sentido contrario, un cierre firme por encima de 85.500 dólares sería, según ese análisis, una primera señal de recuperación de la demanda.
El índice de miedo y codicia de Alternative.me bajó a 64 puntos, desde los 74 del 1 de octubre, aunque todavía permanece en zona de codicia. El próximo dato macroeconómico relevante será el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, previsto para el 14 de octubre. Los flujos de los ETF correspondientes a la sesión del jueves se conocerán después del cierre de Wall Street.
