Celsius Network ha demandado a BitMEX para recuperar 6.360 bitcoins (BTC) que, según sostiene el prestamista de criptomonedas en quiebra, fueron liquidados de forma indebida durante el desplome del mercado de marzo de 2020. El paquete está valorado actualmente en unos 495 millones de dólares, cerca de 500 millones.
La disputa se remonta al colapso provocado por la crisis del coronavirus. Celsius afirma que BitMEX diseñó su sistema de liquidaciones de manera que la plataforma podía beneficiarse del cierre forzoso de las posiciones de sus clientes. La acusación, sin embargo, todavía no ha sido probada y el tribunal no se ha pronunciado sobre el fondo del caso.
Una pérdida concentrada en dos posiciones
Según la demanda, Celsius perdió 1.325 BTC el 12 de marzo de 2020, después de que una posición abierta en BitMEX fuera liquidada automáticamente. En ese momento, las dos partes habían apostado por una evolución alcista del precio de Bitcoin. La caída fue tan intensa que las garantías dejaron de ser suficientes y la posición terminó cerrándose.
El día siguiente, el fondo de inversión JST sufrió una liquidación similar en BitMEX. La pérdida ascendió a 5.034 BTC. Posteriormente, JST autorizó a Celsius a incorporar ese importe a la reclamación, de modo que la demanda reúne ahora ambas posiciones y alcanza los 6.360 BTC.
La cantidad reclamada no representa necesariamente el valor que tenían los activos cuando se produjeron las liquidaciones. La referencia de unos 495 millones de dólares corresponde a la valoración actual de esos bitcoins, según la información de la demanda recogida en el caso.
El supuesto conflicto en el sistema de liquidaciones
El argumento central de Celsius es que BitMEX no se limitaba a ejecutar liquidaciones automáticas conforme a las condiciones de mercado. La compañía sostiene que el operador controlaba tanto el mecanismo que determinaba cuándo se cerraban las posiciones como el fondo de seguros asociado a esas operaciones.
A juicio de Celsius, esa configuración generaba un conflicto de intereses: BitMEX podía decidir sobre el cierre de las posiciones y, al mismo tiempo, beneficiarse del fondo que podía crecer con las liquidaciones. La demanda acusa a la plataforma de haber diseñado deliberadamente sus procedimientos para liquidar las garantías de sus clientes y engañarlos.
Se trata, por ahora, de la versión de Celsius. Las acusaciones no han sido acreditadas judicialmente. El caso deberá determinar si las liquidaciones se ajustaron a las reglas aplicables y si el diseño del sistema de BitMEX produjo el conflicto que denuncia el prestamista.
El caso también expone la estrategia de Celsius
La reclamación vuelve a poner bajo el foco los riesgos que asumía Celsius antes de declararse en quiebra en 2022. La empresa presentaba sus estrategias como relativamente seguras y afirmaba que limitaba al máximo la exposición al riesgo de mercado. Sin embargo, documentos posteriores del proceso concursal mostraron que también utilizaba derivados y otros criptoactivos en operaciones de carácter especulativo.
La posición abierta en BitMEX encaja en ese perfil de riesgo. Celsius confiaba en que Bitcoin mantendría su precio o continuaría subiendo, pero el desplome de marzo de 2020 produjo el resultado contrario y activó la liquidación automática.
La demanda llega además poco antes del cierre anunciado de BitMEX. La plataforma comunicó en julio que reduciría progresivamente sus actividades y dejará de operar el 23 de septiembre. Según la información disponible, esta es la segunda demanda a la que se enfrenta BitMEX desde aquel anuncio.
