Los fondos cotizados (ETF) estadounidenses de Bitcoin al contado registraron el 7 de octubre salidas netas por 484,9 millones de dólares, la mayor retirada diaria desde el 25 de junio. Los productos de Ethereum tampoco escaparon a la presión vendedora: perdieron 160,9 millones de dólares, con lo que acumulan su peor racha de reembolsos desde enero.
IBIT encabeza las salidas de los ETF de Bitcoin
Los 12 ETF de Bitcoin cotizados en Estados Unidos concentraron unas salidas de 484,9 millones de dólares en la sesión. El iShares Bitcoin Trust (IBIT), de BlackRock, lideró los reembolsos con 207,7 millones de dólares, seguido por el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), con 105,1 millones, y el ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), con 101,7 millones.
La retirada se produjo mientras Bitcoin profundizaba su descenso y cerraba por debajo de los 83.000 dólares, su nivel de cierre diario más bajo de los últimos 20 días según los datos recogidos en la fuente. Ethereum, por su parte, retrocedía hacia los 2.500 dólares durante el periodo analizado.
Los factores macroeconómicos también acompañaron el deterioro del apetito por el riesgo. La caída de las criptomonedas coincidió con el repunte de las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense, el fortalecimiento del dólar y el encarecimiento del petróleo.
Ethereum suma siete sesiones consecutivas de salidas
Los ETF de Ethereum al contado registraron reembolsos por 160,9 millones de dólares en la jornada. El producto de BlackRock, ETHA, concentró 116,1 millones de dólares de esas salidas, mientras que el ETHE de Grayscale perdió 25,8 millones.
En las últimas cinco sesiones, los fondos de Ethereum acumulan salidas por 506,3 millones de dólares, el volumen más elevado para ese periodo desde enero. Además, encadenan siete jornadas consecutivas de reembolsos, por un total aproximado de 569 millones de dólares.
Si se suman las dos categorías de productos, la salida de capital alcanzó alrededor de 646 millones de dólares el miércoles. El movimiento refleja un debilitamiento simultáneo de la demanda institucional por Bitcoin y Ethereum, aunque la evolución de ambos mercados no es idéntica.
La demanda de Bitcoin ya se había enfriado
Los analistas de Bitfinex habían advertido de una pérdida de impulso antes de la última oleada de ventas. En un informe publicado el 7 de octubre señalaron que los flujos hacia los ETF de Bitcoin se habían vuelto más irregulares después del repunte comprador que contribuyó a la recuperación de septiembre.
Durante la subida de Bitcoin desde 76.000 hasta 87.000 dólares a mediados de septiembre, las entradas diarias promediaron 341,7 millones de dólares. Sin embargo, en las cinco sesiones anteriores al 6 de octubre la media cayó hasta unos 35 millones, con entradas netas acumuladas de 172,9 millones.
Además, el grueso de esa demanda se concentró en IBIT. El fondo captó 536,2 millones de dólares en esas cinco sesiones, mientras que el resto de los ETF de Bitcoin perdió conjuntamente 363,3 millones. La capacidad de un único producto para compensar las salidas del resto se debilitó cuando IBIT también sufrió reembolsos.
Bitfinex, citando datos de Checkonchain, situó en 84.318 dólares el precio medio de adquisición ponderado por los flujos de los inversores en estos ETF. Según los analistas, las entradas suelen moderarse hasta unos 65 millones de dólares diarios cuando Bitcoin se aproxima al punto de equilibrio agregado. El cierre por debajo de 83.000 dólares deja al activo por debajo de esa referencia y podría favorecer nuevas retiradas si continúan las caídas, aunque la estimación no representa el precio de entrada de cada inversor.
En Ethereum, el deterioro de los flujos se suma a una mayor demanda de posiciones bajistas en el mercado de derivados. Las tasas de financiación negativas de los futuros perpetuos indican que quienes mantienen posiciones cortas están pagando a los operadores alcistas para conservar esa exposición. Bitfinex también advirtió de que la menor entrada institucional deja al mercado de altcoins más dependiente de la rotación de capital ya existente, lo que podría aumentar su vulnerabilidad si la caída de Bitcoin se acelera.
