La Generación Z está adoptando un comportamiento más conservador del esperado en los mercados digitales. Según un informe de Binance Research, los usuarios más jóvenes negocian menos que otras generaciones y destinan una parte creciente de su capital a ETF sin apalancamiento, mientras reservan los productos derivados para operaciones de corto plazo.
El análisis estudia cómo distintas generaciones utilizan tres productos de Binance: acciones directas, acciones tokenizadas —bStocks— y contratos perpetuos vinculados a mercados tradicionales. Sus conclusiones se refieren a un periodo breve y deben interpretarse con cautela: el producto de acciones directas de la plataforma solo alcanzó una escala significativa en junio de 2026.
Más ETF y menos rotación de cartera
La diferencia resulta especialmente visible en los fondos cotizados. Los ETF representaron el 25% del volumen negociado por la Generación Z en acciones directas durante los primeros días de agosto, frente al 14,6% registrado en junio. Entre los millennials, el porcentaje fue del 9,5%.
También aumentó su peso dentro de las entradas netas de capital. Los ETF sin apalancamiento concentraron el 18,5% de las entradas netas de la Generación Z en junio y el 21,9% en julio. En paralelo, la proporción destinada a acciones individuales cayó del 77% al 74,2%.
En julio, la inversión neta total de los usuarios de la Generación Z en acciones descendió un 17,4%. Sin embargo, las entradas en ETF sin apalancamiento apenas retrocedieron un 2%, mientras que las compras netas de acciones individuales bajaron un 20,4% y las de productos apalancados, un 28,5%.
La base de titulares de ETF de esta generación fue, además, la única que creció durante ese mes: un 2,9%. En el caso de los millennials cayó un 4,5% y entre la Generación X, un 5,9%. El dato sugiere que no se trata solo de compras ocasionales, sino de una preferencia relativamente persistente por mantener exposición a fondos diversificados.
Las mayores operaciones medias entre las cuentas de la Generación Z que solo habían comprado y nunca vendido correspondieron a SCHD, el ETF de Schwab centrado en acciones estadounidenses de dividendo, con 16.567 dólares por operación. Broadcom ocupó el segundo lugar, con 12.370 dólares. Aunque las carteras mostraban una inclinación clara hacia los semiconductores y la inteligencia artificial, las compras medias de Tesla y Nvidia fueron mucho menores: 633 y 514 dólares, respectivamente, en bStocks.
El apalancamiento queda para operaciones puntuales
La pauta se repite en los derivados. Las cuentas de la Generación Z realizaron una media de 13 operaciones mensuales con contratos perpetuos vinculados a mercados tradicionales, frente a las 17 de los millennials, 16,5 de la Generación X y 19 de los baby boomers.
Solo el 14% de sus cuentas de perpetuos podía clasificarse como de alta frecuencia, frente al 18% de millennials y miembros de la Generación X y el 16% de los baby boomers. En cuanto a los ETF apalancados o inversos, el 88,2% de las cuentas de la Generación Z no registró actividad en estos productos dentro del segmento de perpetuos. En bStocks, el porcentaje alcanzó el 98,9%.
Los baby boomers mantuvieron, aun así, el comportamiento más prudente frente al apalancamiento. En acciones directas, el 98,9% de sus cuentas evitó los ETF apalancados e inversos, frente al 96,5% de la Generación Z.
El informe también distingue entre negociar y conservar capital. En julio, los ETF apalancados e inversos supusieron el 9,25% del volumen de negociación de la Generación Z en acciones directas, pero solo el 3,93% de sus entradas netas. A comienzos de agosto, esa segunda proporción había bajado al 2,65%.
Una puerta de entrada a los mercados tradicionales
La Generación Z fue la que presentó una mayor proporción de cuentas acumuladoras: aproximadamente el 76% de las cuentas de bStocks compró más de lo que vendió, nueve puntos por encima de los millennials. En acciones directas, el porcentaje fue del 77%, frente al 74% de la Generación X y el 68% de los baby boomers.
Binance atribuye parte de este comportamiento al perfil internacional de sus usuarios. Más del 90% de los usuarios de productos vinculados a mercados tradicionales procedía de mercados emergentes, donde el acceso a valores estadounidenses mediante un bróker convencional puede ser más difícil. La plataforma señaló que el 13% de todos los usuarios de acciones directas eran miembros de la Generación Z residentes en esos mercados y con menos de 2.000 dólares en activos de renta variable.
En ese contexto, una plataforma de criptomonedas puede funcionar también como puerta de entrada a acciones y ETF, con exposición fraccionada y acceso fuera del horario habitual de negociación en Estados Unidos. La investigación no apunta a que los jóvenes hayan abandonado las criptomonedas, sino a que su uso de estas plataformas no implica necesariamente una preferencia por el riesgo máximo. Su perfil combina tecnología, inteligencia artificial y mercados abiertos las 24 horas con una conducta más tradicional: comprar, mantener y reducir la dependencia del apalancamiento.
