Morgan Stanley creará un Laboratorio de Activos Digitales para estudiar nuevas aplicaciones de la tecnología blockchain en las finanzas. El banco de inversión estadounidense pondrá el foco en las stablecoins, la tokenización, las distintas formas de dinero digital y algunos usos vinculados a las finanzas descentralizadas (DeFi).
La iniciativa no se limitará a analizar los criptoactivos como alternativa de inversión. Morgan Stanley quiere comprobar qué tecnologías ofrecen un nivel de seguridad suficiente para incorporarlas, eventualmente, a sus propios servicios y sistemas financieros. El movimiento refleja el creciente interés de las grandes entidades por la blockchain como posible infraestructura de los mercados tradicionales.
Un espacio de pruebas separado de los sistemas centrales
El nuevo laboratorio se integrará en la red de laboratorios de innovación que Morgan Stanley ya utiliza para probar tecnologías emergentes. Estos espacios permiten a los empleados experimentar con nuevos proyectos sin exponer los sistemas centrales del banco. Según Megan Brewer, responsable de innovación de mercado y de los laboratorios de la entidad, cada año se someten a prueba hasta 270 proyectos.
El Laboratorio de Activos Digitales concentrará ese trabajo en la tecnología blockchain. Una de sus líneas de investigación será la tokenización, es decir, el registro digital en una blockchain de activos tradicionales como acciones, bonos o dinero. En teoría, este modelo podría facilitar una negociación más rápida y disponible durante todo el día, aunque el banco quiere evaluar antes sus implicaciones técnicas y de seguridad.
Morgan Stanley también examinará diferentes modalidades de dinero digital. Entre ellas figuran los depósitos bancarios digitales, las monedas digitales emitidas por bancos centrales y los fondos monetarios tokenizados. La entidad ya ha señalado que la tokenización podría contribuir a acelerar la liquidación de las operaciones y a construir una infraestructura financiera más eficiente.
La seguridad, el principal filtro para DeFi
Las llamadas bóvedas DeFi serán otra de las áreas de estudio. Son sistemas digitales en los que los inversores depositan criptoactivos y un software distribuye el capital de acuerdo con una estrategia predefinida. Para los gestores de patrimonios, este tipo de herramientas puede resultar útil porque automatiza parte de la gestión y, en teoría, permite crear productos operativos las 24 horas.
Antes de conectar estas soluciones con otros sistemas del banco, Morgan Stanley quiere analizar sus riesgos. Amy Oldenburg, responsable de Estrategia de Activos Digitales de la entidad, considera que existe “un camino muy realista” para que las bóvedas tengan un papel en el futuro. Al mismo tiempo, sostiene que la tecnología todavía es demasiado incipiente para asumir riesgos con la infraestructura existente.
Oldenburg dirige la estrategia de activos digitales de Morgan Stanley, un cargo que el banco confirmó a comienzos de año. En julio, la entidad amplió su oferta de productos cripto con vehículos vinculados a Ethereum y Solana.
De la exposición a las criptomonedas a la infraestructura financiera
El laboratorio se suma a una estrategia más amplia de Morgan Stanley en el ámbito de los activos digitales. El banco ya ofrece distintas vías de exposición a este mercado y presenta las stablecoins y la tokenización como posibles componentes de la infraestructura financiera del futuro.
A comienzos de este año, su gestora de activos lanzó productos cotizados sobre Bitcoin, Ethereum y Solana. La entidad también introdujo un fondo monetario orientado a las reservas de stablecoins.
Con el nuevo laboratorio, Morgan Stanley amplía el alcance de su exploración. La cuestión ya no es únicamente cómo pueden acceder sus clientes a las criptomonedas, sino si la blockchain puede operar entre bastidores y asumir funciones dentro de las finanzas tradicionales. La decisión final dependerá, según el enfoque descrito por el banco, de que estas tecnologías demuestren que pueden integrarse sin comprometer la seguridad de sus sistemas.
