NYSE ha incorporado a Blockchain.com como posible puerta de entrada a su futuro mercado de acciones y fondos cotizados estadounidenses tokenizados, previsto para operar las 24 horas. El acuerdo, formalizado mediante un memorando de entendimiento y sujeto a la aprobación de los reguladores, busca acercar la infraestructura del operador bursátil a una base de usuarios acostumbrada a operar con activos digitales.
Blockchain.com y NYSE Group también establecerán una relación de intercambio de datos de mercado entre acciones y criptomonedas. No obstante, todavía no se ha concretado cuándo podrían acceder los usuarios de la plataforma al nuevo mercado, qué valores estarían disponibles ni en qué jurisdicciones se ofrecería el servicio.
Una bolsa digital con negociación continua
NYSE presentó su plataforma digital en enero con la intención de ofrecer negociación ininterrumpida de acciones y ETF estadounidenses representados mediante tokens. El proyecto contempla órdenes fraccionadas, liquidación inmediata en la cadena de bloques y financiación mediante monedas estables.
La plataforma admitiría tanto versiones tokenizadas de valores emitidos por las vías tradicionales como activos creados directamente en formato digital. Según el planteamiento anunciado, los inversores conservarían derechos asociados a las acciones, como el cobro de dividendos y la participación en votaciones.
La iniciativa se enmarca en el creciente interés de las firmas de Wall Street por utilizar redes blockchain para representar activos financieros. Citi Institute calcula que el valor de los activos financieros tokenizados podría alcanzar los 5,5 billones de dólares en 2030 en su escenario central, frente a unos 17.000 millones actuales. En su escenario más optimista, la estimación asciende a 8,2 billones.
El banco considera que las acciones cotizadas y los bonos del Tesoro estadounidense concentrarán buena parte de esa expansión. También estima que, si el 10% de los inversores minoristas de Estados Unidos adopta productos registrados en cadena antes de que termine la década, la demanda de acciones públicas tokenizadas podría situarse en torno a 2,6 billones de dólares.
La distribución, tan importante como la infraestructura
Para NYSE, construir el mercado no será suficiente. El operador necesita llegar a inversores que ya utilizan plataformas de activos digitales, y Blockchain.com aporta una base potencial de más de 44 millones de cuentas verificadas. La compañía ya distribuye exposición tokenizada a acciones estadounidenses mediante una alianza independiente con Ondo Finance.
En marzo, Intercontinental Exchange, matriz de NYSE, alcanzó un acuerdo estratégico con OKX que también contempla facilitar a los clientes de la plataforma de criptomonedas el acceso a futuros mercados de acciones tokenizadas de NYSE. OKX asegura contar con más de 120 millones de cuentas en todo el mundo.
La función de Blockchain.com no se limitaría a la captación de usuarios. ICE Data Services prevé distribuir sus precios y análisis sobre criptomonedas entre sus clientes institucionales de datos. A su vez, Blockchain.com planea integrar en su aplicación información de ICE y NYSE sobre acciones en tiempo real. Parte de esos datos también alimentaría June, su asistente de mercado basado en inteligencia artificial.
El acuerdo separa, por ahora, dos piezas del proyecto: las plataformas de criptomonedas actuarían como posibles canales de distribución, mientras que la infraestructura de emisión y liquidación recaería en otros socios. NYSE incorporó a Securitize como primer agente de transferencias digitales habilitado para acuñar valores nativos de blockchain destinados a los emisores de la futura plataforma.
La experiencia previa de Blockchain.com incluye el acceso de clientes elegibles en Europa a más de 200 acciones y ETF tokenizados a través del monedero de finanzas descentralizadas de Ondo Finance, tras lanzamientos anteriores en mercados como Nigeria y Sudamérica. La conexión prevista con NYSE acercaría ese modelo a la infraestructura bursátil tradicional, aunque su alcance final dependerá de la autorización regulatoria y de las condiciones concretas del lanzamiento.
