Ondo Finance ha lanzado tres productos de inversión tokenizados que agrupan, en un único activo digital, carteras construidas a partir de estrategias desarrolladas por BlackRock. Los Ondo Intelligent Portfolios están dirigidos a inversores elegibles fuera de Estados Unidos y permiten obtener exposición económica a distintas asignaciones de activos sin adquirir ni gestionar por separado cada una de sus posiciones.
El lanzamiento lleva la tokenización un paso más allá de la representación individual de acciones, fondos o instrumentos de renta fija. En este caso, lo que se convierte en un token es una estrategia completa de inversión, con sus posiciones, ponderaciones y rebalanceos.
Tres carteras con perfiles de inversión diferentes
La primera gama está formada por tres productos, cada uno orientado a un objetivo distinto:
- BLKHIon: Ondo High Income Powered by BlackRock, centrado en una estrategia global de generación de ingresos.
- BLKDIGon: Ondo Diversified Growth Powered by BlackRock, diseñado para una asignación diversificada orientada al crecimiento.
- BLKGRWon: Ondo High Growth Powered by BlackRock, con una estrategia de mayor exposición al crecimiento.
En el caso de BLKHIon, Ondo señala que la cartera utiliza distintos activos tokenizados vinculados a bonos corporativos, crédito y estrategias de renta. Los otros dos productos buscan ofrecer exposiciones diversificadas al crecimiento, con diferentes niveles de intensidad dentro de la nueva gama.
Cada token representa la exposición económica a la cartera correspondiente. El usuario puede acuñar o redimir un único activo digital, mientras Ondo establece las reglas del producto y ejecuta los rebalanceos conforme a la estrategia definida. La compañía afirma que las posiciones, sus pesos y los cambios en la composición pueden consultarse en blockchain.
BlackRock aporta las estrategias y Ondo opera los productos
La participación de BlackRock tiene un alcance concreto. La gestora proporciona estrategias de portafolio modelo no discrecionales, desarrolladas bajo especificaciones de Ondo. No administra los portafolios onchain ni se ocupa de su tokenización, emisión, distribución, custodia u operación.
Los tres tokens son emitidos por Ondo Global Markets y tokenizados por Ondo Finance. La estructura separa así las funciones de ambas compañías: BlackRock aporta el diseño de las estrategias de construcción de cartera y Ondo implementa y gestiona la infraestructura del producto digital.
Los tokens podrán transferirse entre usuarios y, sujeto a las restricciones aplicables, utilizarse dentro del ecosistema de finanzas descentralizadas. Ondo también plantea que podrían servir como componentes de otros productos onchain o como garantía en determinadas aplicaciones DeFi. La disponibilidad, en cualquier caso, queda limitada a inversores elegibles y a las jurisdicciones permitidas.
De los activos individuales a las carteras tokenizadas
El movimiento amplía la apuesta de Ondo por los activos del mundo real tokenizados. Hasta ahora, buena parte de esta actividad se ha concentrado en llevar a blockchain instrumentos concretos, como bonos del Tesoro, fondos, acciones o ETF. La nueva propuesta utiliza esos activos como piezas para construir una cartera completa representada por un solo token.
La compañía ya contaba con infraestructura para ofrecer versiones tokenizadas de acciones y ETF a través de Ondo Stocks. Según la información difundida por Ondo, su plataforma había superado los 1.000 millones de dólares de valor total bloqueado, con decenas de miles de tenedores y más de 26.000 millones de dólares en volumen de negociación acumulado.
El lanzamiento también se apoya en la relación previa entre ambas compañías. BlackRock lanzó en marzo de 2024 BUIDL, su fondo de liquidez digital institucional tokenizado junto con Securitize, y posteriormente Ondo trasladó 95 millones de dólares de activos de OUSG hacia BUIDL. Ahora, esa colaboración se extiende al diseño de estrategias para carteras que operan sobre infraestructura blockchain, aunque la gestión de los nuevos productos permanece en manos de Ondo.
La compañía ha indicado que pretende ampliar la oferta con nuevos portafolios. Por ahora, BLKHIon, BLKDIGon y BLKGRWon representan el intento de convertir una estrategia de asignación de activos —y no solo un valor financiero individual— en la unidad básica de inversión dentro de los mercados onchain.
