Los mercados financieros estadounidenses afrontan una jornada de ventas después de que unos datos de precios de producción superiores a lo esperado elevaran la probabilidad estimada de una subida de tipos de la Reserva Federal en su próxima reunión. El repunte de las rentabilidades de la deuda y la fortaleza del dólar están castigando especialmente al oro, la plata y los valores tecnológicos.
La plata pierde un 5,5% y el oro cae hasta los 4.349 dólares
El oro retrocede alrededor de un 1,2% y cotiza en torno a los 4.349 dólares por onza troy. La caída es mucho más pronunciada en la plata, que se deja cerca de un 5,5% y baja de los 65 dólares.
El movimiento responde al repunte de las rentabilidades de los bonos estadounidenses y al avance del dólar. Los metales preciosos no generan intereses, por lo que pierden atractivo relativo cuando la deuda pública ofrece rendimientos más elevados. En este caso, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a diez años se acercó al 4,9%, su nivel más alto desde 2023.
El mercado también está revisando sus expectativas sobre la política monetaria. Tras conocerse los datos de precios de producción en Estados Unidos, la probabilidad estimada de una subida de tipos en la próxima reunión de la Fed pasó aproximadamente del 62% al 70%. Se trata de una previsión de mercado, no de una decisión adoptada por el banco central.
Los fabricantes de chips concentran las ventas tecnológicas
La presión se extiende a las bolsas. El Nasdaq baja alrededor de un 0,9%, mientras que el S&P 500 cede cerca de un 0,7%. Las compañías de crecimiento son especialmente sensibles a un entorno de tipos más altos porque buena parte de su valoración depende de beneficios y flujos de caja futuros, cuyo valor disminuye cuando aumenta el coste del dinero.
Los fabricantes de semiconductores están entre los valores más castigados. Micron Technology cae alrededor de un 4% y cotiza cerca de los 984 dólares. Nvidia también retrocede, hasta aproximadamente los 217 dólares.
En Europa, ASML pierde terreno en la Bolsa de Países Bajos. La compañía cotizaba el jueves alrededor de los 1.474 euros, frente a los 1.497,60 euros del cierre anterior, lo que equivale a una caída aproximada del 1,6%. El índice AEX baja un 0,8%.
El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, trató de contener la tensión en el mercado de bonos mediante un aumento de las recompras de deuda pública a largo plazo, desde 2.000 millones hasta un máximo de 6.000 millones de dólares. La medida apenas logró convencer a los inversores. Las dudas sobre la inflación, los déficits presupuestarios y el crecimiento de la deuda pública estadounidense siguen condicionando la evolución de las rentabilidades.
Bitcoin y Ethereum también retroceden
El mercado de criptomonedas no escapa al movimiento de aversión al riesgo. Bitcoin (BTC) cotiza en torno a los 77.300 dólares y pierde aproximadamente un 2% en las últimas 24 horas. Ethereum (ETH) baja un 2,2%.
La atención se trasladará más tarde a Oracle, que publicará sus resultados trimestrales a las 22:30, hora peninsular española. Los inversores seguirán especialmente la evolución de Oracle Cloud Infrastructure y las previsiones de inversión vinculada a la inteligencia artificial.
Unos resultados sólidos podrían ayudar a sostener la confianza en el rally de la inteligencia artificial. En cambio, una decepción añadiría presión a compañías como Nvidia, Micron y ASML, en un mercado ya condicionado por el aumento de los tipos y la subida de las rentabilidades de la deuda.
