S&P Global ha acordado la compra de OpenZeppelin, una firma especializada en la seguridad de contratos inteligentes, en una operación que amplía la presencia del grupo financiero en la infraestructura técnica sobre la que se construyen los activos tokenizados. Las condiciones económicas no se han hecho públicas y el cierre todavía está sujeto a las condiciones habituales de la transacción.
Según anunció S&P Global el 17 de septiembre, OpenZeppelin seguirá operando con su propia marca como una unidad de negocio independiente. Su consejero delegado, Demian Brener, continuará al frente de la compañía y reportará a Yann Le Pallec, presidente de S&P Global Ratings.
Más exposición al riesgo tecnológico de los activos digitales
La adquisición incorpora al negocio de S&P Global una capa de análisis centrada en la tecnología que permite emitir, transferir y gestionar activos digitales. La compañía espera ampliar así sus capacidades en lo que define como la “capa de riesgo tecnológico en cadena”, con servicios de evaluación de seguridad y referencias para activos digitales.
La necesidad de ese tipo de análisis aumenta a medida que fondos tokenizados, monedas estables y aplicaciones de finanzas descentralizadas se apoyan en redes blockchain. Estos productos mantienen riesgos financieros vinculados al emisor, las garantías o la liquidez, pero también dependen de contratos inteligentes, permisos de operación y componentes de infraestructura que pueden presentar vulnerabilidades técnicas.
“Nuestra estrategia de activos digitales se centra en aportar datos fiables, referencias y una evaluación transparente del riesgo a medida que los mercados pasan a operar en cadena”, afirmó Le Pallec.
OpenZeppelin ha desarrollado precisamente su actividad alrededor de esa dimensión técnica. Su biblioteca de contratos se utiliza en distintas aplicaciones de blockchain y sus equipos revisan contratos inteligentes y otros sistemas antes de su puesta en producción. La empresa asegura que sus bibliotecas seguirán siendo gratuitas, de código abierto y mantenidas públicamente tras la adquisición, incluidas las versiones futuras. Sus trabajos de auditoría, ingeniería y seguridad continuarán además con el equipo actual.
Los contratos de código abierto de OpenZeppelin han respaldado más de 37 billones de dólares en valor transferido, según los datos recogidos en el anuncio. La compañía también ha completado más de 900 trabajos de seguridad y ha identificado más de 10.000 vulnerabilidades antes de que los productos llegaran a producción.
La integración permitirá a OpenZeppelin acceder a las relaciones institucionales, los recursos de investigación y la red de distribución de S&P Global. Brener sostuvo que la combinación puede ayudar a la firma a llegar a más entidades financieras mientras bancos, gestoras y emisores aumentan el uso de infraestructura blockchain. S&P Global, por su parte, señaló que la operación no tendrá un impacto material en sus resultados financieros y que el objetivo inmediato es ampliar capacidades.
Una estrategia orientada a mercados abiertos las 24 horas
La compra se produce pocos días después de que S&P Global liderara una inversión estratégica en Kaiko, proveedor de datos sobre criptomonedas. La operación amplió hasta 110 millones de dólares la ronda de financiación de serie B de la compañía, en la que también participaron DRW, Susquehanna, Royal Bank of Canada, Nasdaq y BNP Paribas, entre otras firmas.
Kaiko ofrece datos e infraestructura de mercado a más de 250 entidades financieras, instituciones y reguladores. Sus sistemas conectan con más de 150 plataformas de intercambio y dan soporte a la negociación, la valoración y la gestión del riesgo en mercados que no cierran al término de la jornada financiera tradicional.
S&P Global y Kaiko también han trasladado referencias financieras tradicionales a redes blockchain. En marzo llevaron a ese entorno el índice iBoxx US Treasuries Index y, a comienzos de septiembre, unificaron sus negocios de índices de activos digitales bajo la marca S&P Kaiko Digital Asset Indices.
La estrategia incluye además el índice S&P Digital Markets 50, evaluaciones sobre la estabilidad de monedas estables, una calificación crediticia para el protocolo de finanzas descentralizadas Sky y la licencia del S&P 500 para productos tokenizados. Con OpenZeppelin, S&P añade la experiencia necesaria para analizar el software que sostiene esos activos y sus movimientos.
El grupo busca así cubrir distintas piezas de unos mercados que funcionan de manera continua: datos de precios, referencias, valoración de garantías y controles de riesgo, junto con la seguridad de los contratos inteligentes. Si más valores y fondos migran a redes blockchain, las instituciones podrían necesitar evaluar al mismo tiempo el activo que poseen y la tecnología que determina cómo se emite y se transfiere.
