Bitcoin ha caído este martes hasta aproximadamente 74.800 dólares después de que los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes a octubre superaran las previsiones de los economistas. Ethereum (ETH) y XRP también se han visto presionados a la baja, en un movimiento que refleja el cambio en las expectativas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal (Fed).
La inflación vuelve a sorprender al alza
El índice general de precios de consumo subió un 0,4% en octubre frente al mes anterior, por encima del 0,3% que esperaba el mercado. La tasa subyacente, que excluye los componentes más volátiles —alimentos y energía—, avanzó un 0,3%, también una décima más de lo previsto.
El ritmo de crecimiento de los precios se moderó respecto a septiembre, cuando la inflación general aumentó un 0,6%. Sin embargo, el dato publicado este martes apunta a que las presiones inflacionistas están resultando más persistentes de lo que anticipaban los analistas.
La combinación de una tasa general y una subyacente superiores a las estimaciones complica las expectativas de quienes confiaban en que la Fed pudiera limitar la magnitud de su próxima subida de tipos. El mercado ya contemplaba un incremento en diciembre, pero ahora centra la atención en cuánto podría elevarlos el banco central.
Waller plantea una subida de 50 puntos básicos
Los datos se han conocido pocas horas después de que Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, se pronunciara sobre la reunión de diciembre. Waller indicó que respalda una subida de 0,25 puntos porcentuales si la inflación continúa moderándose.
No obstante, también señaló que el banco central debería considerar un aumento de 0,50 puntos si la inflación subyacente mensual vuelve a situarse en torno al 0,3% o por encima de ese nivel. El dato de octubre, precisamente, ha registrado ese incremento.
Según Waller, aplicar una subida menor en ese escenario podría dañar la credibilidad de la Reserva Federal. La institución todavía no ha tomado una decisión definitiva sobre los tipos, pero las declaraciones del gobernador y el nuevo dato de precios han endurecido el debate sobre su próximo movimiento.
La reacción también se ha trasladado al mercado de deuda. La rentabilidad del bono estadounidense a dos años ha aumentado este martes 0,14 puntos porcentuales, hasta situarse en torno al 4,70%. Al mismo tiempo, los operadores descuentan ahora una subida aproximada de 0,28 puntos porcentuales en la reunión de diciembre.
Las criptomonedas reaccionan a las nuevas expectativas
Bitcoin ha retrocedido hasta unos 74.800 dólares, mientras que Ethereum y XRP registran también pérdidas pronunciadas. El movimiento se produce en un entorno de mayor presión sobre los activos considerados de riesgo.
Cuando la deuda pública estadounidense ofrece una rentabilidad más elevada, los inversores pueden reducir su exposición a la bolsa y a las criptomonedas. Además, unos tipos de interés más altos encarecen el crédito y pueden limitar el capital disponible para invertir.
En el caso de Bitcoin y del resto del mercado cripto, las expectativas sobre la política monetaria tienen un peso especial. El mercado ya anticipaba una subida en diciembre, pero la inflación de octubre ha desplazado el foco hacia la posibilidad de que el incremento sea mayor.
La Fed celebrará su próxima reunión los días 8 y 9 de diciembre. Antes de esa cita, sus responsables contarán con nuevos datos económicos que podrían influir en la decisión final sobre los tipos de interés.
