La inflación de Estados Unidos volvió a situarse por encima de las previsiones en octubre, una señal que refuerza las expectativas de una política monetaria más dura por parte de la Reserva Federal (Fed). El índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 0,4% mensual, frente al 0,3% que esperaba el mercado, mientras que el IPC subyacente avanzó un 0,3%, también por encima del 0,2% previsto. Bitcoin reaccionó a la baja y cayó hasta unos US$73.600.
El IPC supera las previsiones del mercado
El avance mensual de la inflación general fue inferior al 0,6% registrado en septiembre, pero aun así superó las estimaciones. La inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía y que la Fed sigue especialmente de cerca, se mantuvo en el 0,3% mensual de septiembre, aunque quedó por encima de la previsión del 0,2%.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicó únicamente las variaciones mensuales correspondientes a octubre. No hay una tasa interanual para ese mes porque el informe del IPC de octubre de 2025 no se publicó debido al cierre del Gobierno de Estados Unidos. En septiembre, la inflación anual había sido del 3,7%.
Waller respalda una subida de tipos en diciembre
El dato llegó pocas horas después de que Christopher Waller, gobernador de la Fed, anticipara su posición sobre la próxima reunión del banco central. En un discurso en Londres, y según recogió Cointelegraph, Waller afirmó que apoyaría un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de referencia del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en diciembre incluso si la inflación mostraba una mejora frente a septiembre.
El funcionario también dejó abierta la posibilidad de una respuesta más contundente si los precios sorprendían al alza de forma sustancial. En referencia al índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), otra de las principales métricas de inflación para la Fed, calificó de negativos los datos de septiembre. Ese mes, el PCE aumentó un 0,5% mensual y un 3,7% interanual.
Tras las declaraciones de Waller, la probabilidad implícita de una subida de 0,25 puntos el 9 de diciembre pasó del 76,3% al 96,3%, según la herramienta FedWatch de CME Group. Después de conocerse el IPC de octubre, el mercado prácticamente da por descontado ese incremento. El movimiento del bono a dos años también refleja una pequeña probabilidad de que la subida sea de 0,50 puntos, según CoinDesk.
Bitcoin y los mercados amplían las pérdidas
Bitcoin cayó cerca de un 1% tras la publicación del dato y se situó alrededor de los US$73.600. Antes del informe ya había retrocedido hasta US$74.080 en Bitstamp, con una caída diaria del 1,3%, por lo que el IPC amplió una presión bajista que ya estaba presente en el mercado.
La reacción también se reflejó en la deuda pública estadounidense. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 6,5 puntos básicos, hasta el 4,93%, mientras que el del bono a dos años aumentó 14 puntos básicos, hasta el 4,69%. Los futuros del Nasdaq 100 bajaban un 1,15% y los del S&P 500, un 0,5%.
Una política monetaria más restrictiva suele encarecer la financiación y reducir la liquidez disponible para activos considerados de riesgo, entre ellos las acciones tecnológicas y las criptomonedas. Por eso, una inflación superior a la prevista puede presionar a bitcoin, especialmente cuando el debate del mercado gira en torno a nuevas subidas de tipos en lugar de recortes.
El retroceso devuelve además a bitcoin a la zona de los US$74.000, que había perdido el domingo tras liquidaciones de posiciones apalancadas por más de US$1.000 millones. Entre las próximas referencias para los mercados figuran la decisión de MSCI sobre las empresas con bitcoin en su balance, prevista para el 11 de noviembre, los datos del índice de precios al productor y del PCE de octubre, y la reunión de la Fed del 9 de diciembre.
