La Comisión del Mercado de Valores de Tailandia (SEC) ha propuesto limitar a cinco millones de bahts tailandeses, unos 148.000 dólares, los depósitos diarios de stablecoins por cliente y plataforma. El mismo tope se aplicaría a las retiradas, aunque ambas operaciones se contabilizarían por separado. La medida afectaría a activos como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) cuando se utilicen a través de plataformas de criptomonedas reguladas.
Restricciones para los movimientos desde plataformas reguladas
El plan presentado el jueves 12 de noviembre forma parte de un paquete de propuestas con el que el supervisor pretende reforzar los controles frente al blanqueo de capitales, la ciberdelincuencia y los flujos internacionales de dinero ilícito.
El límite se aplicaría por cliente y proveedor de servicios. En la práctica, un usuario tendría un máximo diario de cinco millones de bahts para depositar stablecoins en una plataforma regulada y otro máximo independiente para retirarlas. La SEC también quiere que las empresas comprueben si el volumen de actividad de cada cliente guarda relación con sus ingresos y con su situación financiera.
Las nuevas reglas modificarían además el modo en que los usuarios pueden mover sus stablecoins desde estos servicios. Las plataformas solo permitirían enviar o recibir activos digitales desde monederos cuya titularidad pudiera acreditarse. Las transferencias hacia monederos pertenecientes a otras personas quedarían prohibidas dentro de las plataformas reguladas.
La propuesta no plantea, según la información publicada por la SEC, una prohibición general de las transferencias directas entre monederos independientes. Su alcance se limitaría a las operaciones realizadas mediante empresas de criptomonedas reguladas en Tailandia.
Más controles sobre clientes y monederos
Los proveedores también tendrían que recopilar más información sobre sus clientes y sobre las operaciones que procesan. Entre las obligaciones figura el cumplimiento de la llamada regla de viaje, que exige verificar los datos del ordenante y del beneficiario en determinadas transferencias de criptomonedas.
La SEC quiere que las empresas utilicen herramientas de análisis de la cadena de bloques para identificar monederos sospechosos y posibles conexiones con actividades delictivas. El objetivo es elevar la capacidad de los operadores para rastrear transacciones y detectar patrones de riesgo antes de que los fondos pasen por sus plataformas.
El límite diario contemplaría algunas excepciones. Los clientes podrían transferir stablecoins sin esa restricción entre cuentas propias abiertas en proveedores tailandeses regulados, siempre que ambas entidades cumplieran la regla de viaje. También quedarían fuera del tope determinadas operaciones empresariales, las emisiones de tokens autorizadas y la actividad de los proveedores profesionales de liquidez.
Nuevas exigencias para la negociación de criptomonedas
El paquete regulatorio no se limita a las stablecoins. Las plataformas de negociación tendrían que publicar qué entidades proporcionan liquidez y para qué criptomonedas trabajan. Además, deberían revisar con mayor profundidad el origen de los fondos de esos proveedores.
Para los intermediarios de criptomonedas, la SEC plantea prohibir el uso de proveedores externos de liquidez en los pares de negociación entre stablecoins y el baht tailandés. El supervisor también propone autorizar determinadas operaciones fuera de las plataformas habituales solo cuando superen los tres millones de bahts, alrededor de 88.500 dólares. En esos casos, los proveedores tendrían que publicar los precios aplicados.
Las medidas todavía no son definitivas. La SEC mantendrá abierto el periodo para que ciudadanos y empresas presenten comentarios hasta el 26 de noviembre, inclusive. Una vez concluya esa fase, el supervisor decidirá qué propuestas se incorporan finalmente al marco aplicable a las plataformas y a las operaciones con criptoactivos en Tailandia.
